Биржевой рынок (биржа) — это организованный рынок ценных бумаг, основанный на определенных правилах, в том числе подлежащий и государственному регулированию. Надежность рынка и гарантия исполнения сделок достигается путем введения строгих ограничений и постоянного мониторинга допущенных участников, а также компаний, чьи активы торгуются на биржах. Именно на бирже в силу развитости технологий и совершенства регламента осуществление сделки по приобретению или продаже ценных бумаг сопряжено с минимумом временных и денежных затрат. При работе на бирже инвестор «не видит» своего контрагента по сделке. Биржа гарантирует ему исполнение его заявки по наилучшей существующей в данный момент цене. В этом основная суть биржевой торговли.

Продолжение »

vimeo

Виды рынков

Срочный (рынок производных финансовых инструментов) — рынок, на котором происходит заключение срочных контрактов (форварды, фьючерсы, опционы, свопы). Срочный рынок может быть как биржевым (например — рынок фьючерсов), так и внебиржевым (рынок, на котором заключаются форвардные контракты). На биржевом срочном рынке обращаются биржевые контракты, стандартизованные биржей.

СПОТ — условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (или в течение 2-4х дней), в отличие от срочных сделок. Фиксируемый в них курс называется спотовым, или СПОТ-курсом (от англ. spot — наличный).

Субъекты

Непосредственно выход на биржу имеют ее члены или члены соответствующей секции биржи. Таковыми могут быть только лицензированные участники фондового рынка, а именно брокеры, дилеры и управляющие компании, а также банки, обладающие соответствующими лицензиями.

Доступ частных инвесторов на биржу обеспечивают брокеры – члены биржи.

Основная задачи биржи – это организация торговли с ценными бумагами, клирингсделок, поставка денег продавцам и бумаг покупателям по каждой конкретной сделке. За свои услуги биржа взимает комиссионное вознаграждение с каждой сделки.

Для этого биржа должна иметь в своем составе:

•торговую систему, где накапливаются заявки на покупку и на продажу, происходит их «спаривание» в случае совпадения цены, т.е. регистрация собственно сделок с различными инструментами и записями в соответствующие регистры учета;

•расчетную (клиринговую) палату, которая ведет учет денежных средств участников торгов, осуществляет поставку денег по каждой сделке продавцам бумаг и списывает денежные средства со счетов покупателей, осуществляет внешние и внутренние денежные переводы (Клиринг-деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним);

•депозитарный центр, который аналогично расчетной палате ведет учет ценных бумаг участников торгов, осуществляет поставку бумаг на счета покупателей, списывает бумаги со счетов продавцов, осуществляет клиринг ценных бумаг по результатам торгов в уполномоченных депозитариях.

Брокер (Broker) – профессиональный участник рынка, который осуществляет сделки с ценными бумагами от имени и за счет клиента или от своего имени и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом. За свои услуги брокер получает комиссионное вознаграждение. Брокер отвечает перед биржей за возможные последствия неправомерных действий своих клиентов, ведет их инвестиционные счета и предоставляет им возможность совершать биржевые сделки за комиссионное вознаграждение.

Инвестор (Investor) — физическое или юридическое лицо,которое приобретает активы (ценные бумаги и прочие) с целью получения дохода.

Дилер (Dealer) – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который совершает операции с ними исключительно для себя и на свои средства. Основной источник дохода дилера – это курсовая разница между покупкой и продажей ценных бумаг, а также купоны и дивиденды, получаемые по этим бумагам. Каждую операцию он осуществляет исключительно в своих интересах и в случае неудачи рискует своим капиталом. Соответственно, он несет самые большие риски при работе на фондовом рынке.

Маркет-мейкер (Market Maker) – это участник торгов, который по соглашению с биржей обязан поддерживать разницу цен покупки-продажи в определенных пределах. За это маркет-мейкер получает от биржи возможность совершения операций с акциями, которые он поддерживает, на льготных условиях (уменьшенные комиссии либо полное их отсутствие).

Консультант по торговым операциям (Commodity Trading Advisor (CTA)) – лицо или компания, анализирующие состояние рынков и рекомендующие торговые операции. CTA должны быть зарегистрированы в CFTC (Commodity Futures Trading Commission)и принадлежать NFA (National Futures Association).

Зарегистрированный товарный представитель (Registered commodity representative, RCR) – лицо, зарегистрированное на бирже(ах) и в CFTC, которое несет ответственность за ведение бизнеса, «знание» своих клиентов, сбор маржи, представление приказов, рекомендации по торгам и осуществление сделок для клиентов. Зарегистрированный товарный представитель иногда называется брокером или account executive (исполнителем счета).

Клиринговый член (Clearing member) – фирма-член расчетной палаты, несущая ответственность за осуществление торговых операций клиента. Клиринговый член также контролирует возможность клиента обеспечить маржу по открытой позиции.

Контракты, приказы, исполнение

Контракт (Contract) — имеющее законную силу соглашение между двумя или более сторонами об осуществлении или неосуществлении некоторых действий, например, поставки 5000 бушелей зерна определенного сорта, в оговоренное время, место и по согласованной цене.

Фьючерсный контракт (Futures contract) — типовое соглашение о покупке/ продаже товара согласно спецификации. Параметры контракта устанавливаются биржами. В спецификации указывается количество и сорт товара, срок и место поставки. Цена поставки определяется в процессе биржевых торгов.

Опцион (Option) — контракт, дающий покупателю право, но не обязательство, купить или продать товар по указанной цене в течение определенного срока. Покупатель имеет право потребовать исполнения опциона, которое продавец обязан удовлетворить.

Форвардный контракт (Forward contract) — контракт, заключенный между двумя сторонами, которые договариваются о будущей покупке или продаже указанного товара. Этот контракт отличается от фьючерсного контракта, так как форвардный контракт заключается непосредственно между участниками, а не через клиринговую организацию. Условия форвардного контракта оговариваются покупателем и продавцом, тогда как условия фьючерсных контрактов устанавливают биржи.

Рыночный приказ (Market order) — приказ на покупку или продажу фьючерсных контрактов как можно скорее по лучшей существующей цене. Первостепенную важность имеет время, а не цена. Какая бы ни была рыночная цена, приказ должен быть исполнен немедленно.

Комиссия (Commission) — плата за покупку и продажу фьючерсов, которую расчетная палата взимает с клиентов. Плата, которую берут брокеры со своих клиентов, также называется комиссией.

Маржа (Margin) — сумма, депонируемая покупателями и продавцами фьючерсных контрактов как “гарантия исполнения” или задаток, обеспечивающий исполнение условий контракта. Маржа также требуется при продаже опциона на фьючерсный контракт.

Премия (Premium):
1) дополнительна плата за более высокий, чем требовался, сорт товара, поставленного по фьючерсному контракту;
2) в терминах цены, говорят, что более дорогой товар или контракт — товар «с премией» (to be at premium) по отношению более дешевому;
3) цена, уплаченная за покупку опциона, также это деньги, полученные за продажу опциона.

Конверсия (Conversion) — продажа наличного товара и вложение части выручки в маржу за длинную позицию по фьючерсу. Оставшиеся деньги размещаются под процентный доход. Такая практика позволяет инвестору/дилеру получить доход на вложенные средства и, если нужно, принять поставку товара.

Дельта (Delta) — коэффициент, устанавливающий соотношение между колебанием цены фьючерса и соответствующим изменением премии на опцион по этому фьючерсному контракту. Дельта изменяется с изменением премии по опциону.

Диапазон открытия (Opening range) — диапазон цен, зафиксированный при официальном открытии торгового дня.

Ликвидность (liquidity) — термин характеризует возможность быстро совершать операции по цене, близкой к цене последних сделок. Возможность быстро открыть или закрыть позицию определяется большим количеством трейдеров, желающих покупать и продавать.

Хеджирование (Hedging) — страхование от риска потерь, вызванных неблагоприятным движением цен, путем покупки или продажи контрактов на фьючерсном рынке. В этом случае на фьючерсном рынке открывается позиция, противоположная позиции на рынке наличного товара, т.е. длинная наличная позиция хеджируется короткой фьючерсной позицией (короткое хеджирование) и наоборот (длинное хеджирование).

Технический анализ (Technical analysis) — технический анализ использует графики, чтобы изучить изменения в ценах, объеме торгов, процентных ставках и курсах, чтобы предсказать тренды и получить прибыль. Те, кто следует правилам технического анализа, полагают, что цены фьючерсного рынка “предвидят” любые изменения фундаментальных факторов.

Маржинальные требования

Спецификации контрактов

Презентации

Документы

Банковские реквизиты для финансирования счёта корпорации ATG Best

US Dollar (USD):

WELLS FARGO BANK
420 MONTGOMERY STREET, SAN FRANCISCO, CA 94014
SWIFT: WFBIUS6S (WFBIUS6SXXX)
CHIPS: ABA 047
ABA # (Routing number International): 121000248
ABA # (Routing number USA): 063107513
Account Number (ATG Best Inc): 8247569513
Further client: For information services (Ваши имя, фамилия и регистрационный номер)
Commission of the bank USA: $50 добавить к платежу

Russian Banks on OFAC’s Sanctions List

The U.S. Treasury Department has placed the following Russian banks on OFAC’s sanctions list. Therefore, Vision can not accept wires from or send wires to these banks.

* Aktsionerny Kommercheski Bank
* Bank of Moscow
* Russian Agricultural Bank
* Bank for Development and Foreign Economic Affairs
* Bank Razvitiya I Vneshneekonomicheskoi Deyatelnosti Gosudarstvennaya Korporatsiya
* Bank Vneshney Torgovli Rossiyskoy Federatsii
* Bank Vneshney Torgovli RSFSR
* Bank Vneshney Torgovli
* Joint Stock Commercial Bank
* JSC VTB Bank
* Otkrytoe Aktsionernoe Rossiski Selskokhozyaistvenny Bank
* Rosselkhozbank
* Rossiyski Selskokhozyaistvenny Bank
* Vnesheconombank
* Vneshtorgbank Rossii
* Gasprombank
* Novatek

Therefore, in order for clients to transfer funds to or from their Vision account, they will need to open an account (if one is not already open) at a bank that is not listed above.

Please advise your customers accordingly and note that we apologize for any inconvenience caused to your customers. If you have questions, please contact your ATG Best, Inc.

Для Вашего визита в Банк для перевода денег на расчетный счет в ATG Best, мы советуем подготовить следующий документ: Invoice (счет на перевод), который можно запросить написав письмо в корпорацию ATG Best.

Наши адреса:

601 Skokie Blvd Ste 503 Northbrook, IL 60062

Головной офис подразделения расположен по адресу:

3030 N. Rocky Point Drive Ste 150A Tampa, FL 33607